Czy jesteś skoncentrowany na inwestowaniu? Takie pytanie pada w haśle promującym ofertę publiczną certyfikatów inwestycyjnych Legg Mason Skoncentrowany serii C.
Odpowiedzi mogą być różne - tak, nie, "boli mnie ząb" albo "mam ciasne buty", ale trudno przejść obojętnie obok tak zadanego pytania. Wiadomo przecież, że inwestowanie wiąże się z pieniędzmi, a pieniądze, choć podobno szczęścia nie dają, to są potrzebne. Ale skąd je wziąć?
Niektórzy mówią - "Nie inwestuję, bo nie mam pieniędzy", a ja mówię "Skoro nie inwestujesz, to nigdy nie będziesz ich miał". Kółko się trochę zamyka i ktoś powinien je przerwać. Ja nie ustąpię. Mam swoje zdanie i w dodatku się z nim zgadzam. Przyjęło się uważać, że to mądrzejszy ustępuje. A nadarza się ku temu dobra okazja, bo właśnie trwają zapisy na certyfikaty funduszu zamkniętego, inwestującego głównie w akcje notowane na giełdzie w Warszawie.
Wybór akcji do portfela odbywa się poprzez dokładną analizę spółki przy zachowaniu podstawowego warunku, czyli określonej stopy zwrotu. Zarządzający funduszem unikają lokowania dużej liczby spółek w portfelu. Zgodnie z nazwą funduszu, koncentrują się na "polowaniu" na najatrakcyjniejsze cenowo spółki, które dają największa szanse na wzrost wartości. Przy czym atrakcyjność akcji mierzona jest analizą fundamentalną, a nie techniczną.
Można by powiedzieć, że taka strategia inwestowania przyświeca wszystkim funduszom akcyjnym. Wszystkie chcą zanotować jak największy wzrost wyceny. Tak, ale w przypadku funduszu Skoncentrowanego nie jest brana pod uwagę na przykład aktualna sytuacja całego rynku, czy prognozy na przyszłość. Także kapitalizacja spółki jest bez znaczenia. Głównym celem funduszu jest znajdywanie spółek znacznie różniących się wyceną rynkową od swojej faktycznej wartości i ponoszonego ryzyka.
Oczywiście takie podejście wymaga od inwestora, ale także od zarządzającego, zachowania zimnej krwi w trudnych dla całego rynku chwilach spadku kursów i spokojnego oczekiwania na wzrost cen wybranych spółek spowodowany czynnikami fundamentalnymi.
Dlatego rekomendowany okres inwestycji to minimum 5 lat, ale jednym z głównych założeń funduszu jest osiąganie znacznie wyższej stopy zwrotu w okresie 5 lat niż indeks WIG. Nie oznacza to, że trzeba będzie trzymać certyfikaty przez minimum 5 lat bez możliwości wyjścia z inwestycji. W czerwcu 2010 r. sprzedawaliśmy certyfikaty Skoncentrowanego serii B i już są one notowane na giełdzie. Poza tym certyfikaty będą wykupywane bezpłatnie przez Fundusz, choć najwcześniej 24 miesiące od dnia dopuszczenia ich do obrotu giełdowego.
Cena emisyjna wynosi 1 296,33 PLN, a minimalnym zapis, to 10 certyfikatów, na co potrzebne jest, wraz z opłatą za wydanie certyfikatu, 13 287,38 PLN, czyli prawie 5 razy mniej niż w przypadku serii B, a więc fundusz staję o wiele bardziej dostępny dla inwestorów. Zapisy potrwają do 24 maja 2011 r., a można go złożyć w eMAKLERZE.
Zbigniew Trzeciak
Źródło: bank.pl/blog
